国家发改委将制定政策鼓励集成电路企业的风声已传了半年有余，而今虽然具体内容还没有落实，但是即将获益的首批企业名单终于出炉，拥有相关业务的上市公司大多入选。二级市场上，电子信息板块在中信国安涨停带动下涨幅居前，中环股份、华东科技、风华高科大幅上扬。

    新增长点形成

    目前，全球电子信息产业发展处在上升阶段，在新兴市场及新兴业务的带动下，电子信息产业的产品需求稳定增长。国内重大项目的投产将带动产业形成新的增长点，TD网络大规模试用的进行，数字电视的不断推广，也将进一步扩大电子元件需求的增长，给电子信息产业带来新的发展动力。而随着各地引进的大型元器件项目相继投产，也将带动产业规模出现新一轮的扩张。

　　同时，在国内市场快速发展的预期下，全球制造业正不断向中国转移，中国已成为全球最大的信息产业制造基地，许多终端产品已占据全球第一的份额，相应的对上游元器件产业的需求的不断增长就对整个行业形成了有效的拉动作用。随着3G牌照的发放，2008年奥运会的召开，以及数字电视的推广，相关的生产企业将有望成为新的利润增长点。

　　行业旺季来临

　　据国家发改委日前公布的数据显示，1-6月中国电子工业累计完成工业总产值17372亿元人民币，同比增长17.1%，增速比上年同期回落10个百分点，比上月加快1.3个百分点。预计全年电子工业总产值、主营业务收入比上年增长20%左右，利润总额增长15%左右。国资委近日公布的数据也显示，在利润增速高于重点企业平均增长水平的有12个行业中，电子行业以同比利增381.2%位居首位。可见，目前我国电子产业利润正在不断增长。

　　由于产业结构的不断升级会更有力地促进电子产业的整体加速发展，而奥运会及3G、数字电视的进展正给整个行业带入旺季，行业的利润情况将持续加速增长。在已公布的中报中，电子业公司业绩表现颇佳，未来发展更是值得期待。

　　板块日趋活跃

　　随着中国宏观经济增长质量的改善，我国电子行业的核心竞争力正逐步从“低成本制造”向“低研发成本”方向演进，产品高端化的趋势明显，业绩持续增长可以期待。而从估值角度来看，一些质地优良的电子类股票相对市场整体市盈率水平还处于较低的位置，估值水平具有一定的提升空间。同时，在中国股市实现全流通之后，利用资本市场进行企业之间的并购重组也有望为投资者带来超额收益。

    所以我们可以重点关注以下两只个股：

    中信国安（000839）：公司垄断经营18个地市的有线电视用户，拥有的中信国安卫星通信网已覆盖全国。同时投资青海西台吉乃尔湖资源综合开发项目。继硫酸钾镁肥生产线投产后，万吨级碳酸锂生产线也于近日建成并一次性投料试车成功。公司的业绩步入高速成长期。

    风华高科（000636）：公司将以新型电子元器件为主业，持续投入创新和技术改造，逐步向下游组合元件方向发展，不断完善系列化产品，发展成为国际一流的电子元器件整合配套供应商。公司重点整合MLCC、片式电阻器、片式电感器、铝电解电容器与相关电子材料、设备资源，提升核心竞争力，规划在未来两年内将现有的MLCC、片式电阻器的产能扩大到各年产600亿只，总规模达到年产1200亿只的水平。

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