点评：寻摇钱术　到顶点财经

　　 公司主营业务收入同比增长43.04%，一是受益于田湾河水电机组陆续投产，致使2008年发电量大幅增长所致。预计公司余下的金窝和仁宗海水电站的三台机组将陆续在2009年6月前投产；二是成都交大光芒实业有限公司，抓住国家铁路客运专线建设带来的发展机遇，一举中标2.16亿元合同，2008年完成部分合同业务，使该公司净利润同比增长109%。

　　 公司经营业绩大幅增长主要来自投资收益：1）持股38.9%的新光硅业贡献投资收益31388万元；2）参股10%的大渡河水电分红为3890万元，同比增加14.64%；3）处置江油燃煤公司12.605%的股权产生的收益为1393万元。寻摇钱术　到顶点财经

　　 我们预测川投能源2009-2010年每股收益为1.1元、0.85元（定向增发摊薄），考虑到公司水电站具备良好的成长性，且有集团后续资产注入的预期，给予川投能源“增持”评级。顶 点 财 经