非晶硅太阳能电池产品的领先优势

　　公司是国内规模最大、技术最先进的非晶硅太阳电池制造商，公司非晶硅太阳电池的产量、出口量连续四年居国内第一。2006年公司完成了国家科技部“十五”攻关计划中唯一的薄膜电池攻关计划——“高效低成本非晶硅太阳能电池制造工艺及产业化技术”。

　　公司在“整体式非晶硅光伏电池幕墙”的基础上通过激光开窗技术，研发出透光效果好、功率衰减少的光伏幕墙电池窗。

　　原材料成本支出大幅度增长

　　原材料成本是公司主要的成本项目，2008年因原材料价格上涨，导致公司原材料成本支出大幅度增长，因此在晶体硅销售业务量的迅速增长下，利润总额仅增长16.80％。

　　募投项目建设进展顺利

　　25MW光伏电池（非晶硅）产业化项目，深圳光明工业园已于2008年12月全面封顶，光明工业园已经进入设备安装调试状态。

　　15MW光伏电池产业化项目，四川乐山新天源太阳能电力有限公司在进行乐山（拓日）光伏产业园的基础建设和试生产阶段。

　　增持拓日新能

　　对拓日新能的估值，要充分考虑新能源在发展所起的作用，并考虑公司在建筑一体化的光伏电池幕墙的优势，我们认为拓日新能2009年的46.15倍PE是合适的，目标价位24元。